Αμοιβαία Κεφάλαια: Το Ενεργητικό Ξεπέρασε τα 30 δισ. Ευρώ, Φτάνοντας Υψηλά 22 Ετών, με Εισροές 25 δισ. Ευρώ

Οι εισροές στα αμοιβαία κεφάλαια σημειώνουν ανοδική πορεία, ωθώντας το ενεργητικό τους τον Απρίλιο του 2026 να ξεπεράσει τα 30 δισ. ευρώ. Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων γνωρίζει σταθερή ανάπτυξη από το 2018, με το συνολικό της μέγεθος να έχει αυξηθεί κατά 24,8 δισ. ευρώ. Συγκεκριμένα, στις 21 Απριλίου 2026, το ενεργητικό διαμορφώνεται στα 30,9 δισ. ευρώ, από 6,1 δισ. ευρώ στα τέλη του 2018. Αυτή η επίδοση αποτελεί υψηλό 22 ετών, πλησιάζοντας τα επίπεδα του 2004, όταν το ενεργητικό ανερχόταν σε 31,6 δισ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι χαμηλότερες επιδόσεις είχαν καταγραφεί το 2012 (5,9 δισ. ευρώ) και το 2011 (5,2 δισ. ευρώ).

Λόγω των ελκυστικών αποδόσεων που προσφέρουν τα αμοιβαία κεφάλαια, σε συνδυασμό με τις χαμηλές αποδόσεις των καταθέσεων, ιδίως των προθεσμιακών, πολλοί αποταμιευτές στρέφονται προς αυτή την επενδυτική κατεύθυνση. Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια ξεχώρισαν για τις υψηλότερες αποδόσεις τους το προηγούμενο έτος.

Οι Πρωταγωνιστές του 2025

Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια παρουσίασαν συνολική αύξηση της καθαρής τους τιμής κατά 28,42% το 2025. Οι κορυφαίες αποδόσεις για την κατηγορία αυτή ήταν:

• Optima Ελληνικό Μετοχικό: +53,61%
• Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (Ι): +52,80%
• Allianz Επιθετικής Στρατηγικής: +51,40%
• Alpha ETF FTSE Athex Large Cap: +51,01%
• Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (R): +50,83%
• Πειραιώς Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού (U): +50,08%
• Eurobank (LF) Equity- Greek: +50,05%

Αυτά τα μετοχικά αμοιβαία κατέγραψαν αποδόσεις σημαντικά υψηλότερες από την ετήσια απόδοση του Γενικού Δείκτη Τιμών, η οποία ανήλθε σε +44,30%.

Τα Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια είχαν συνολική αύξηση της καθαρής τους τιμής κατά 13,83% το 2025. Οι υψηλότερες αποδόσεις σε αυτή την κατηγορία ήταν:

• Optima Greek Μικτό Εσωτερικού (R): +32,23%
• Allianz Μικτό Εσωτερικού: +30,40%
• Fast Finance Growth Εσωτερικού (R): +29,42%
• Allianz Μικτό Εσωτερικού (Unit Linked): +28,67%
• Alpha Ελληνικό Μικτό: +27,22%

Στα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια, η μέση απόδοση διαμορφώθηκε στο 1,15%. Οι καλύτερες επιδόσεις κατεγράφησαν από τα εξής κεφάλαια:

• Allianz Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας: +4,96%
• Optima Income 2029 Ομολογιακό: +4,34%
• Optima Income 2028 Ομολογιακό: +4,20%
• Πειραιώς Α/Κ Ομολογιών Ελληνικής Επιχειρηματικότητας: +3,95%
• Eurobank (LF) High Yield a list fund: +3,64%
• Optima Income Ομολογιακό 2030: +3,55%
• Δήλος Eurobond Ομολογιακό: +3,49%
• Eurobank (LF) Income Plus Fund: +3,48%

Το α΄3μηνο του 2026

Το πρώτο τρίμηνο του 2026 σημαδεύτηκε από νέες γεωπολιτικές εντάσεις, με τον πόλεμο στο Ιράν να προκαλεί αβεβαιότητα και μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές. Παρά το δυσμενές αυτό περιβάλλον, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης επέδειξε ανθεκτικότητα, με περιορισμένες πιέσεις. Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης, μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2026, έφτασε τα 48,64 δισ. ευρώ, καταγράφοντας οριακή μείωση 0,87% σε σύγκριση με το τέλος του 2025.

Η σύνθεση των υπό διαχείριση κεφαλαίων από Θεσμικούς Διαχειριστές στις 31/3/2026 ήταν η εξής:

• ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες): 61,5%
• Asset Management: 25,9%
• Α.Ε.Ε.Α.Π (Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας): 10,7%
• Ο.Ε.Ε. (Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων): 1,9%

Στις 31.03.2026, η συνολική αγορά των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. παρουσίασε αύξηση του συνολικού ενεργητικού κατά 2% από την αρχή του έτους, με το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων να ανέρχεται σε 29,93 δισ. ευρώ.

Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, οι ροές κεφαλαίων προς τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. παρέμειναν θετικές, φτάνοντας τα 980,9 εκατ. ευρώ. Οι σημαντικότερες εισροές κεφαλαίων από την αρχή του έτους σημειώθηκαν στους εξής τύπους Ο.Σ.Ε.Κ.Α.:

• Διεθνείς Ομολογιακοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 283 εκατ. ευρώ
• Σύνθετοι Ο.Σ.Ε.Κ.Α. – Ειδικού Τύπου: 220 εκατ. ευρώ
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Αναπτυγμένων Αγορών: 137 εκατ. ευρώ
• Μικτοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 135 εκατ. ευρώ

Η σύνθεση της συνολικής αγοράς ΟΣΕΚΑ ανά κατηγορία στις 31/3/2026 είχε ως εξής:

• Ομολογιακοί: 57%
• Μετοχικοί: 17%
• Funds of Funds: 10%
• Μικτοί: 6%
• Σύνθετοι: 6%
• Χρηματαγοράς: 4%

Στο μέτωπο των αποδόσεων, αυτές ήταν αρνητικές στις περισσότερες επιμέρους κατηγορίες, ακολουθώντας την πτωτική πορεία των διεθνών αγορών λόγω των γεωπολιτικών και στρατιωτικών εντάσεων. Θετικές αποδόσεις κατέγραψαν οι παρακάτω κατηγορίες:

• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Αμερικής: 5,23%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Αναπτυσσόμενων Αγορών: 3,80%
• Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Χρηματαγοράς (ΑΚΧΑ): 0,29%
• Ομολογιακοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Κρατικοί-Αναπτυγμένων Χωρών: 0,09%

Στον κλάδο του Asset Management, παρατηρήθηκε μικρή μείωση των υπό διαχείριση κεφαλαίων κατά 1,55% από τις 31.12.2025, φτάνοντας τα 12,6 δισ. ευρώ. Αυτό περιλαμβάνει και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης που διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε.

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.), το οποίο διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε., ανέρχεται σε 918 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων Private Equity χαρτοφυλακίων άνω των 650 εκατ. ευρώ.

Το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα των Α.Ε.Ε.Α.Π. ανέρχεται στα 5,18 δισ. ευρώ, με βάση τα στοιχεία της 31.12.2025. Η αξία αυτή επηρεάστηκε από την πώληση επενδυτικών ακινήτων αξίας 1,4 δισ. ευρώ εντός του 2025, καταγράφοντας μείωση 12,6% σε σχέση με τις 30.06.2025 και 12,4% σε σχέση με τις 31/12/2024. Το συνολικό ενεργητικό των Α.Ε.Ε.Α.Π. παρουσίασε οριακή μείωση 2,79% σε σύγκριση με τις 31.12.2024, φτάνοντας τα 6,43 δισ. ευρώ.

Πηγή πληροφοριών: ΑΠΕ-ΜΠΕ