Moody’s: Τι σημαίνει η απόφαση του Αρείου Πάγου για την… ταμειακή εικόνα των ελληνικών τραπεζών;
Η πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου για τον υπολογισμό των τόκων στα δάνεια που έχουν αναδιαρθρωθεί βάσει του Νόμου Κατσέλη είναι βαρύ πλήγμα για τις ελληνικές τράπεζες, επισημαίνει σε ενημερωτικό σημείωμα του ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης, Moody’s. Το ότι με την εν λόγω απόφαση, υπολογίζονται οι τόκοι μόνο στις μηνιαίες δόσεις του δανείου και όχι
Νέα δεδομένα για το τραπεζικό σύστημα μετά την απόφαση του Αρείου Πάγου
Σε μια εξέλιξη που προκαλεί έντονο προβληματισμό στα εγχώρια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, η πρόσφατη ετυμηγορία του ανωτάτου δικαστηρίου σχετικά με τον τρόπο εκτοκισμού των ρυθμισμένων οφειλών του «Νόμου Κατσέλη» αλλάζει άρδην το τοπίο.Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Moody’s, σε σχετική του ανάλυση, χαρακτηρίζει την απόφαση ως μια εξαιρετικά δυσμενή συγκυρία για τις τράπεζες, καθώς ανατρέπει τα μέχρι τώρα δεδομένα στην εξυπηρέτηση των αναδιαρθρωμένων δανείων.
Το κεντρικό σημείο της απόφασης ορίζει ότι η επιβάρυνση των τόκων θα πρέπει να περιορίζεται αποκλειστικά στο ποσό της μηνιαίας καταβολής και όχι στο σύνολο της εναπομένουσας οφειλής. Είναι σαν να ζητάς από κάποιον που ξεπληρώνει ένα χρέος με δόσεις, να καταβάλει τόκο μόνο για το μικρό ποσό που δίνει κάθε μήνα, αφήνοντας το μεγάλο κεφάλαιο ατόκιστο. Αυτή η προσέγγιση περιορίζει δραστικά τα έσοδα προς τις τράπεζες, ενισχύει την ελάφρυνση των δανειοληπτών, αλλά ταυτόχρονα εγκυμονεί κινδύνους για την ευρύτερη κουλτούρα πληρωμών.
Ειδικότερα, η Moody’s επισημαίνει ότι η διευκρίνιση που δόθηκε στις 5 Φεβρουαρίου καθιστά σαφές πως «ο υπολογισμός των τόκων για δάνεια που είχαν αναδιαρθρωθεί βάσει του Νόμου Κατσέλη θα πρέπει να γίνεται μόνο επί της μηνιαίας δόσης του δανείου και όχι επί του συνολικού εκκρεμούς υπολοίπου». Αυτό μεταφράζεται σε μια γενναία μείωση του κόστους δανεισμού για τους οφειλέτες, καθώς τα ποσά που θα καλούνται να πληρώσουν στο εξής θα είναι αισθητά χαμηλότερα.
Το μεγάλο ερωτηματικό που επικρέμαται πάνω από την αγορά είναι το ζήτημα της αναδρομικότητας. Εάν κριθεί ότι η απόφαση έχει ισχύ και για το παρελθόν,τότε η πίεση στα κεφάλαια των τραπεζών θα είναι καταιγιστική. Σε μια τέτοια περίπτωση, η εξυπηρέτηση του χρέους για χιλιάδες νοικοκυριά θα μειωθεί σε σχεδόν συμβολικά επίπεδα, γεγονός που θα πλήξει άμεσα τις ταμειακές ροές όχι μόνο των τραπεζών, αλλά και των επενδυτικών κεφαλαίων (funds) και των εταιρειών διαχείρισης απαιτήσεων που έχουν εξαγοράσει σχετικά χαρτοφυλάκια.
Στο μικροσκόπιο των αρμόδιων φορέων, όπως η Τράπεζα της Ελλάδος και το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, βρίσκεται πλέον η επόμενη ημέρα. Οι αρχές καλούνται να σταθμίσουν το κατά πόσον η εφαρμογή αυτής της απόφασης θα λειτουργή
