Αμοιβαία Κεφάλαια: Το Ενεργητικό Ξεπερνά τα 32 Δισ. Ευρώ, Φτάνοντας Υψηλά 22 Ετών, με Εισροές 27 Δισ. Ευρώ

Η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων παρουσιάζει εντυπωσιακή ανάπτυξη, με το συνολικό ενεργητικό να αγγίζει τα 32,9 δισ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2026. Αυτό το ποσό αποτελεί την υψηλότερη επίδοση των τελευταίων 22 ετών, ξεπερνώντας ακόμη και τα 31,6 δισ. ευρώ που καταγράφονταν το 2004. Η αγορά αυτή γνωρίζει συνεχή άνοδο από το 2018, έχοντας αυξηθεί κατά 26,8 δισ. ευρώ από τα 6,1 δισ. ευρώ που ήταν στα τέλη του 2018.

Η τάση αυτή αποδίδεται στην αυξημένη προτίμηση των αποταμιευτών προς τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς οι αποδόσεις των καταθέσεων, και ιδίως των προθεσμιακών, παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα. Στην κορυφή των αποδόσεων το περασμένο έτος βρέθηκαν τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια.

Ειδικότερα, οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ, παρουσίασαν αύξηση ενεργητικού κατά 9,9% το δεύτερο τρίμηνο του 2026 σε σχέση με το προηγούμενο, και 12% από την αρχή του έτους. Οι καθαρές εισροές κεφαλαίων κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 ανήλθαν σε 2,045 δισ. ευρώ.

Το πρώτο εξάμηνο του 2026 έκλεισε θετικά για την ελληνική αγορά θεσμικής διαχείρισης, με αυξήσεις ενεργητικού, εισροές κεφαλαίων και θετικές αποδόσεις. Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων έφτασε τα 52,95 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 8,86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 7,91% από το τέλος του 2025. Η σύνθεση των κεφαλαίων υπό διαχείριση περιλαμβάνει ΟΣΕΚΑ (62%), Asset Management (26%), Α.Ε.Ε.Α.Π (10%) και Ο.Ε.Ε (2%).

Σε ό,τι αφορά τις ροές κεφαλαίων προς τους ΟΣΕΚΑ, αυτές διατηρήθηκαν σε θετικά επίπεδα, με τις σημαντικότερες εισροές να καταγράφονται στους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ (810 εκατ. ευρώ), Σύνθετους ΟΣΕΚΑ – Ειδικού Τύπου (287 εκατ. ευρώ), Μικτούς ΟΣΕΚΑ (268 εκατ. ευρώ), Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ – Αναπτυγμένων Αγορών (221 εκατ. ευρώ), Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (165 εκατ. ευρώ) και Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (157 εκατ. ευρώ).

Η σύνθεση της αγοράς ΟΣΕΚΑ στις 30/6/2026 ήταν: Ομολογιακοί (49%), Μετοχικοί (17%), Funds of Funds (9%), Μικτοί (16%), Σύνθετοι (5%) και Χρηματαγοράς (4%).

Οι αποδόσεις ήταν θετικές σε όλες τις κατηγορίες, με τις υψηλότερες να σημειώνονται στους Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Αμερικής (20,40%), Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Ελλάδας (17,57%), Funds of Funds Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ (17,23%), Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Δείκτη (15,06%) και Μετοχικούς ΟΣΕΚΑ Διεθνείς (13,84%).

Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 10,53% το τρίμηνο και 8,82% από το τέλος του 2025, φτάνοντας τα 13,9 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης.

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.) ανέρχεται σε 937 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων Private Equity χαρτοφυλακίων άνω των 650 εκατ. ευρώ.

Όσον αφορά τις Α.Ε.Ε.Α.Π., το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα έφτασε τα 5,18 δισ. ευρώ στις 31.12.2025, επηρεασμένο από την πώληση ακινήτων αξίας 1,4 δισ. ευρώ εντός του 2025, καταγράφοντας μείωση 12,6% σε σχέση με την 30.06.2025 και 12,4% σε σχέση με την 31/12/2024. Το συνολικό ενεργητικό των Α.Ε.Ε.Α.Π. παρουσίασε οριακή μείωση 2,79% σε σχέση με την 31.12.2024, φτάνοντας τα 6,43 δισ. ευρώ.

Πηγή: ΑΠΕ