Γιάννης Στουρνάρας: Διευκρινίσεις για τις τριγωνικές συναλλαγές μεταξύ τραπεζών και servicers – Ο «αστικός μύθος» που διαψεύδεται

Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας, έβαλε «τέλος στη φημολογία» σχετικά με την ύπαρξη τριγωνικών συναλλαγών μεταξύ των ελληνικών τραπεζών και των Servicers, δηλαδή των εταιρειών που διαχειρίζονται τα «κόκκινα» δάνεια.

Ο κ. Στουρνάρας, απαντώντας σε σχετικές ερωτήσεις στη Βουλή, κατά τη συνεδρίαση της επιτροπής ΔΕΚΟ για την ανανέωση της θητείας του, δήλωσε χαρακτηριστικά: «Τριγωνικές συναλλαγές δεν υπάρχουν και αυτό είναι ένα μύθευμα». Επεξηγήσε ότι, παρόλο που οι τράπεζες είναι μέτοχοι αυτών των εταιρειών, δεν ενοποιούν τα αποτελέσματά τους. Επιπλέον, απαγορεύεται από τον εποπτικό φορέα να αναλαμβάνουν πίσω δάνεια και ακίνητα. «Άρα, λοιπόν, και αυτό είναι ένας αστικός μύθος» κατέληξε.

Ο Διοικητής ξεκαθάρισε επίσης ότι τα funds που έχουν αγοράσει τα «κόκκινα» δάνεια αντιμετωπίζονται ως επενδυτές, παρόμοια με αυτούς που επενδύουν στο Χρηματιστήριο. Ως εκ τούτου, δεν μπορούν να τεθούν υπό την εποπτεία της Τράπεζας της Ελλάδος για θέματα που αφορούν στη φορολογική τους μεταχείριση ή την έδρα της εταιρείας τους.

Αντιθέτως, οι Servicers, οι οποίοι δημιουργήθηκαν ως θυγατρικές των πιστωτικών ιδρυμάτων, έχουν έδρα στην Ελλάδα και υπόκεινται στην εποπτεία της ΤτΕ. Ο κ. Στουρνάρας υπενθύμισε ότι η Τράπεζα της Ελλάδος έχει επιβάλει συνολικά πρόστιμα ύψους 9,5 εκατομμυρίων ευρώ για παραβιάσεις του θεσμικού πλαισίου λειτουργίας τους.

Για τα «κόκκινα» δάνεια

Όσον αφορά στο ζήτημα της επαναγοράς των «κόκκινων» δανείων, μέσω των ομολόγων που έχουν προκύψει από τις τιτλοποιήσεις, το θέμα επανήλθε στο προσκήνιο μετά από ερωτήσεις μετόχων της Cairo – της εισηγμένης εταιρείας που προέκυψε από τιτλοποίηση δανείων της Eurobank με την εγγύηση του προγράμματος ΗΡΑΚΛΗΣ. Από την επίσημη απάντηση της Cairo προκύπτει ότι η doValue, ο Servicer που διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο, διατηρεί το δικαίωμα να εξαγοράσει το σύνολο του δανειακού χαρτοφυλακίου (Senior, Mezzanine και Junior τίτλους) υπό συγκεκριμένους όρους.

Για να πραγματοποιηθεί η εξαγορά, η τιμή πρέπει να καλύπτει πλήρως τις προηγούμενες υποχρεώσεις, το ανεξόφλητο υπόλοιπο των Ομολογιών Σειράς Α (με τους τόκους τους), καθώς και την προκαθορισμένη Τιμή Εξάσκησης της Σειράς Β. Αυτή η εξέλιξη προκάλεσε αντιδράσεις από μερίδα επενδυτών, οι οποίοι ισχυρίζονται ότι επένδυσαν στη μετοχή θεωρώντας ότι το ανεξόφλητο κεφάλαιο των ομολόγων ανερχόταν σε 412 εκατομμύρια ευρώ και όχι σε 42,9 εκατομμύρια, σύμφωνα με τους υπολογισμούς ανεξάρτητου εκτιμητή. Η δυσαρέσκεια κορυφώθηκε μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2025, όπου η εταιρεία παρουσίασε λογιστικές ζημιές ύψους 94,3 εκατομμυρίων λόγω της μαζικής απομείωσης της αξίας των ομολόγων της.

Επιπλέον, το δικαίωμα πρόωρης αποπληρωμής των ομολόγων αναγνωρίζει και η εταιρεία Sunrise (που προέκυψε από τιτλοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς με την εγγύηση του ΗΡΑΚΛΗ). Ωστόσο, όπως τονίζεται σε ανακοίνωση της, η σχετική απόφαση λαμβάνεται με αυξημένη πλειοψηφία του 75% των ομολογιούχων.